삼성전자, SK 하이닉스 단일종목레버리지 거래량 폭증

어제(5월 27일) 국내 증시 역사상 처음으로 개별 종목의 하루 수익률을 2배로 추종하는 ‘단일종목 레버리지 ETF’가 상장되었습니다. 그 첫 타자는 국민 주식인 삼성전자와 글로벌 AI 랠리를 주도하는 SK하이닉스였습니다.

상장 첫날부터 시장의 모든 수급을 빨아들이는 블랙홀처럼 어마어마한 자금이 몰리며 유례없는 진풍경이 펼쳐졌습니다. 어제 하루 시장을 뜨겁게 달궜던 레버리지 폭증 사태의 핵심을 정리해 드립니다.

상장 첫날, 8개 자산운용사가 일제히 출시한 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 및 인버스 ETF 16종에는 무려 10조 4,064억 원의 거래대금이 쏟아졌습니다.

• SK하이닉스 2배 ETF의 폭주: 간밤 미국 증시에서 마이크론 등 반도체 기업들이 20% 가까이 급등한 영향이 컸습니다. 장 시작과 동시에 SK하이닉스의 주가가 치솟자, 2배로 연동되는 레버리지 상품들은 장중 50% 이상 폭등하며 변동성완화장치(VI)가 잇따라 발동되는 기염을 토했습니다.
• AI 슈퍼사이클 기대감: 두 기업이 글로벌 인공지능(AI) 메모리 반도체 턴어라운드를 주도하고 있는 만큼, 반도체 상승장에 공격적으로 베팅하려는 투자자들의 매수세가 집중된 결과입니다.

이번 사태의 엄청난 열기를 가장 극적으로 보여준 것은 다름 아닌 금융투자협회 금융투자교육원 홈페이지 서버 다운 사태였습니다.

• 현행 제도상 단일종목 레버리지 상품(ETP)을 거래하려면 위험성을 고지하는 1시간가량의 온라인 심화 교육을 반드시 사전에 이수해야 합니다.
• 장 초반부터 레버리지 ETF가 걷잡을 수 없이 폭등하자, 다급해진 개인 투자자들이 매수 자격을 얻기 위해 동시다발적으로 교육 시스템에 몰려들었습니다.
• 평소 많아야 하루 2만 명 수준이던 접속자가 상장 전날 6만 명을 넘어서더니, 당일 오전에는 동시 접속자가 7천 명에 육박하며 결국 서버가 완전히 다운되는 초유의 사태가 벌어졌습니다. 현재까지 누적 교육 신청자만 10만 명을 돌파한 상태입니다.

엄청난 거래량과 변동성에 이끌려 ‘단타 대박’을 노리는 분들이 많지만, 단일종목 레버리지 상품은 일반적인 주식이나 지수형 ETF와는 차원이 다른 위험성을 내포하고 있습니다.

• 음의 복리 효과 (Volatility Drag): 레버리지 ETF는 ‘누적 수익률’이 아닌 ‘일간 수익률’의 2배를 추종합니다. 주가가 확실한 우상향을 하지 않고 오르락내리락 횡보만 하더라도, 복리 효과가 역으로 작용해 계좌의 원금이 갉아먹히는 구조적 한계를 지닙니다. 즉, 장기 투자용으로는 매우 부적합합니다.
• 분산 투자 효과 제로: 일반 ETF가 수십 개의 종목을 담아 개별 기업의 리스크를 방어하는 반면, 이 상품은 특정 기업 단 하나에만 2배로 연동됩니다. 해당 기업에 예상치 못한 악재가 발생할 경우 하락 폭 역시 2배로 적용되어 계좌가 순식간에 반토막 날 수 있습니다.

마치며 ‘삼전·닉스 2배 레버리지 ETF’의 등장은 국내 증시에 확실히 새롭고 강력한 투자 수단을 제공했습니다. 하지만 그만큼 코스피 전체의 변동성까지 뒤흔들 수 있는 양날의 검입니다. ‘포모(FOMO·소외되는 것에 대한 두려움)’에 휩쓸려 무작정 뛰어들기보다는, 철저하게 단기 트레이딩 관점으로 리스크를 관리하며 접근하시길 바랍니다.